Markkinakatsaus huhtikuu 2025
EPÄVARMUUS KASVOI, REAKTIOT VOIMISTUIVAT
- Sijoitusmarkkinoilla on koettu voimakkaita liikkeitä ja epävarmuus on lisääntynyt nopeasti Yhdysvaltojen uusien tullimaksujen asettamisen jälkeen
- Osakemarkkinat reagoivat jyrkästi, mutta toipuivat osittain Yhdysvaltojen hallinnon myöhempien lievennysten ansiosta.
- Valuuttamarkkinoilla huhtikuu toi yllättävän käänteen: euro vahvistui selvästi suhteessa Yhdysvaltain dollariin.
- Sijoittajan kannattaa keskittyä asioihin, joihin voi vaikuttaa: sijoitussuunnitelman kirkastamiseen, kulujen pitämiseen maltillisina ja salkun hajautuksen varmistamiseen.
Huhtikuun alussa sijoitusmarkkinoilla koettiin voimakkaita liikkeitä. Maailmantalouteen ja erityisesti kansainväliseen kaupankäyntiin liittyvä epävarmuus lisääntyi nopeasti sen jälkeen, kun Yhdysvallat ilmoitti uusista, laajoista tullimaksuista. Tullit kohdistuivat erityisesti Kiinaan ja Euroopan unioniin, mikä laukaisi nopean reaktion sijoittajissa ja sai osake- sekä korkomarkkinat heilahtelemaan voimakkaasti.
Osakemarkkinat reagoivat jyrkästi. Esimerkiksi Yhdysvaltojen suuryrityksiä seuraava S&P 500 -indeksi laski muutamassa päivässä yli 10 prosenttia. Sijoittajat alkoivat hinnoitella uudelleen yritysten näkymiä, kun pelättiin, että tullit nostavat tuotantokustannuksia ja heikentävät kansainvälistä kysyntää. Vaikka osakkeet toipuivat osittain Yhdysvaltojen hallinnon myöhempien lievennysten ansiosta, epävarmuus on edelleen korkealla.
Tämä on nostanut niin sanottua riskipreemiota – eli sitä ylimääräistä tuottoa, jota sijoittajat vaativat sijoittaakseen riskialttiimpiin kohteisiin, kuten osakkeisiin. Mitä epävarmemmalta tulevaisuus näyttää, sitä enemmän sijoittajat haluavat ”korvausta” ottamastaan riskistä.
Korkomarkkinoilla nähtiin samansuuntaisia liikkeitä. Yhdysvaltain valtionlainojen korot nousivat nopeasti, kun sijoittajat hinnoittelivat kasvavaa talous- ja inflaatioriskiä. Myös yrityslainojen korkoerot kasvoivat, mikä kertoo sijoittajien varovaisemmasta suhtautumisesta riskillisempiin korkosijoituksiin. Euroalueella kehitys oli maltillisempaa, mutta suunnaltaan samankaltainen.
Valuuttamarkkinoilla huhtikuu toi yllättävän käänteen: euro vahvistui selvästi suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Tämä on poikkeuksellista tilanteessa, jossa markkinat kokevat epävarmuutta, sillä dollari toimii usein turvasatamana. Tällä kertaa taustalla olivat odotukset keskuspankkien erilaisista linjauksista sekä talouskasvun näkymistä euroalueen ja Yhdysvaltojen välillä.
Myös raaka-aineiden markkinat heiluivat. Öljyn hinta nousi aluksi geopoliittisten riskien vuoksi, mutta laski myöhemmin, kun pelko talouskasvun hidastumisesta kasvoi. Teollisuusmetallit halpenivat, kun taas kulta kallistui sijoittajien etsiessä turvaa epävarmassa ympäristössä.
Mitä tämä tarkoittaa sijoittajalle?
Lyhyellä aikavälillä markkinoilla voi esiintyä suurta heiluntaa, mutta se ei tarkoita, että sijoitusstrategiaa pitäisi muuttaa jokaisen uutisotsikon perusteella. Erityisesti indeksisijoittajalle tilanne korostaa tuttua viestiä: yksittäisiä tapahtumia tärkeämpää on pysyä pitkäjänteisessä suunnitelmassa, hyödyntää laajaa hajautusta ja antaa markkinatuottojen kerääntyä ajallaan.
Indeksisijoittaminen perustuu ajatukseen, että markkinat voivat liikkua rajusti lyhyellä aikavälillä, mutta pitkällä aikavälillä niiden tarjoama tuotto on houkutteleva – kunhan sijoittaja pysyy mukana. Kurinalaisuus, kustannustehokkuus ja hajautus ovat edelleen parhaita työkaluja sijoittajan epävarmuuden keskellä.
Miten tästä eteenpäin?
Toukokuun aikana sijoittajat seuraavat tarkasti, mitä keskuspankit viestivät korkopolitiikasta ja miten inflaation ja talouskasvun näkymät kehittyvät. Markkinoilla odotetaan myös hermostuneesti presidentti Trumpin mahdollisia uusia linjauksia – erityisesti kauppapolitiikan ja ulkosuhteiden osalta, joilla on ollut suoria vaikutuksia kurssiliikkeisiin. Yksittäiset uutiset voivat aiheuttaa nopeita ja voimakkaita markkinareaktioita, mutta niiden ennustaminen etukäteen on käytännössä mahdotonta.
Siksi sijoittajan ei kannata perustaa päätöksiään siihen, mitä joku muu ehkä tekee, vaan siihen, mitä itse voi hallita.
Sijoittaja ei voi vaikuttaa korkotasoihin, talouslukuihin tai poliittisiin päätöksiin. Sen sijaan voi vaikuttaa siihen, kuinka selkeä oma sijoitussuunnitelma on, kuinka hyvin salkku on hajautettu, ja ennen kaikkea – pysyykö suunnitelmassa myös silloin, kun uutisvirta tuntuu levottomalta.
Indeksisijoittaminen tarjoaa tähän selkeän ja yksinkertaisen kehyksen: ei tarvitse yrittää arvata markkinoiden liikkeitä tai valita yksittäisiä osakkeita. Sen sijaan sijoitetaan kustannustehokkaasti laajoihin, globaalisti hajautettuihin indeksirahastoihin, joiden avulla saa automaattisesti omistusta eri toimialoilta ja alueilta. Tämä vähentää riskejä ja tukee tasaista kehitystä pitkällä aikavälillä – myös silloin, kun markkinat heiluvat.
Siksi sijoittajan kannattaa keskittyä asioihin, joihin voi vaikuttaa: sijoitussuunnitelman kirkastamiseen, kulujen pitämiseen maltillisina ja salkun hajautuksen varmistamiseen. Jos nämä asiat ovat kunnossa, ei tarvitse reagoida hermostuneesti yksittäisiin uutisiin tai markkinaliikkeisiin. Pitkäjänteisyys, maltti ja systemaattinen sijoittaminen ovat yhä ne työkalut, jotka toimivat parhaiten – myös epävarmoina aikoina.
Riippumaton varainhoitaja auttaa
Sijoittaminen ei aina ole suoraviivaista – etenkin silloin, kun markkinat heiluvat, uutiset vaihtuvat päivittäin ja tulevaisuus tuntuu epävarmalta. Juuri silloin on tärkeää, että et ole matkalla yksin. Riippumaton varainhoitaja toimii sinun oppaanasi: auttamassa sinua selkeyttämään, mitä todella tavoittelet ja miten siihen päästään systemaattisesti.
Sinä päätät suunnan. Varainhoitaja auttaa rakentamaan salkun, joka tukee juuri sinun tavoitteitasi ja kestää mukana eri markkinatilanteissa. Sinun ei tarvitse seurata jokaista liikettä tai yrittää ajoittaa oikeaa hetkeä – voit luottaa siihen, että suunnitelma kantaa.
Koska varainhoitaja on riippumaton, hän ei suosittele ratkaisuja siksi, että ne sopivat hänelle – vaan siksi, että ne palvelevat sinun etuasi. Hän huolehtii, että kokonaisuus on tasapainossa, riskit hallinnassa ja salkku toimii kuten pitää. Säännöllinen yhteydenpito tuo varmuutta ja rauhaa – niin, että sinä voit keskittyä olennaiseen.
| SIJOITUSMARKKINATUOTTOJA – 31.3.2025 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| OSAKKEET | 1kk | vuoden alusta | 1 vuosi | 3 vuotta p.a. | 5 vuotta p.a. | 10 vuotta p.a |
| Maailma kaikki | -7,5 % | 18.2 % | 6,9 % | 7,9 % | 15,5 % | 8,8 % |
| Kehittyneet maat | -7,9 % | 19,0 % | 6,9 % | 8,6 % | 16,4 % | 9,4 % |
| Suomi | -2,7 % | 6,7 % | 7,4 % | 1,6 % | 10,5 % | 6,8 % |
| Eurooppa | -3,9 % | 15,7 % | 7,4 % | 8,6 % | 13,5 % | 5,7 % |
| USA | -9,4 % | 21,4 % | 7,7 % | 9,4 % | 18,3 % | 11,7 % |
| Japani | -3,4 % | 11,2 % | -2,2 % | 6,4 % | 9,1 % | 5,1 % |
| Kehittyvät maat | -3,2 % | 10,8 % | 5,9 % | 2,7 % | 9,5 % | 4,1 % |
| VALTIONLAINAT | 1kk | vuoden alusta | 1 vuosi | 3 vuotta p.a. | 5 vuotta p.a. | 10 vuotta p.a |
| Maailma | -0,6 % | 1,4 % | 1,8 % | -1,6 % | -2,3 % | -0,3 % |
| Eurooppa | -1,8 % | 0,6 % | 1,2 % | -2,5 % | -2,3 % | -0,3 % |
| USA | 0,1 % | 1,5 % | 2,8 % | -2,3% | -3,4 % | -0,9 % |
| Kehittyvät maat | -0,7 % | 2,6 % | 3,0 % | -0,7 % | 0,5 % | 0,5 % |
| YRITYSLAINAT | 1kk | vuoden alusta | 1 vuosi | 3 vuotta p.a. | 5 vuotta p.a. | 10 vuotta p.a |
| Eurooppa | -1,0 % | 4,3 % | 4,1 % | 0,6 % | 0,7 % | 0,7 % |
| USA | -0,5 % | 2,3 % | 3,1 % | -1,2 % | -0,3 % | 0,4 % |
| Kehittyvät markkinat | -0,1 % | 6,7 % | 5,6 % | 1,2 % | 1,2 % | 1,4 % |
| RISKILAINAT | 1kk | vuoden alusta | 1 vuosi | 3 vuotta p.a. | 5 vuotta p.a. | 10 vuotta p.a |
| Eurooppa | -1,0 % | 9,0 % | 7,6 % | 4,6 % | 6,4 % | 3,5 % |
| USA | -1,2 % | 7,1 % | 5,9 % | 2,6 % | 5,5 % | 3,0 % |
| Kehittyvät maat | -0,6 % | 10,0 % | 6,9 % | 3,3 % | 3,7 % | 2,3 % |
