Yksisarvisen harhakuva ja kestävän sijoittamisen todelliset kulmakivet
Kuka sijoittamisessa nähdään sankarina? Usein huomion keskipisteessä on salkunhoitaja, joka väitetysti osaa löytää markkinoilta ylituottoa. Hänen taitonsa ajoittaa markkinoita ja valita voittajaosakkeita esitetään lähes myyttisenä kykynä—harvinaisena kuin yksisarvinen.
Tämä yleinen narratiivi tekee salkunhoitajasta legendan, jota varojaan sijoittavat henkilöt seuraavat, toivoen samanlaista menestystä.
Tämä tarina on myös kaupallisesti houkutteleva, koska se ylläpitää uskoa siihen, että menestyvä sijoittaminen tarkoittaa markkinoiden voittamista. Tarina oikeuttaa lisäksi korkeammat hallinnointipalkkiot ja aktiivisen kaupankäynnin kustannukset. Varojaan sijoittavalle henkilölle viestitään, että tärkein päätös on valita oikea rahasto tai yksittäinen sijoituskohde—ei rakentaa omaa suunnitelmaa ja pysyä siinä pitkäjänteisesti.
Todellisuudessa varojaan sijoittava henkilö on tarinansa sankari. Sijoittamisen ydin ei ole markkinoiden voittaminen, vaan omien, kyseisen henkilön yksilöllisistä tarpeista ja elämäntilanteesta syntyvien sijoitustavoitteiden saavuttaminen. Hyvin rakennettu suunnitelma, kurinalaisuus ja pitkäjänteisyys ovat varallisuuden kasvattamisen ja taloudellisen vapauden todelliset kulmakivet.
Ylituoton tekeminen eli markkinoiden keskimääräisen tuoton ylittäminen ei ole helppoa—eikä useimmille varojaan sijoittaville henkilöille edes tärkeintä. Paljon merkityksellisempää monille sijoittajille on saada varoilleen pitkäjänteistä ja tasaista tuottoa kuin kokea mahahappoja koetteleva vuoristorataseikkailu.
Pitkäaikaiset tutkimukset, kuten SPIVA-raportit ja Morningstar Active/Passive Barometer osoittavat toistuvasti, että suurin osa aktiivisesti hallinnoiduista rahastoista häviää vertailuindekseilleen pitkällä aikavälillä. Esimerkiksi Yhdysvalloissa yli 80 % suurten yhtiöiden osakerahastoista alisuoriutuu vertailuindeksisiinsä verrattuna kymmenen vuoden horisontilla. Morningstarin tutkimukset vahvistavat tämän ja osoittavat, että matalat kulut ovat yksi parhaista tulevan menestyksen ennustajista: matalakuluiset vaihtoehdot päihittävät säännöllisesti kalliimmat aktiiviset rahastot.
Lue myös: viimeisin blogimme Morningstarin tutkimuksesta.
Älä keskity markkinoiden voittamiseen, vaan asioihin, joihin voit aidosti vaikuttaa
Varojaan sijoittavan henkilön ei siis kannata keskittyä markkinoiden voittamiseen, vaan asioihin, joihin hän voi aidosti vaikuttaa:
- kulujen hallintaan
- verotuksen huomioimiseen
- sijoitussuunnitelman pitkäjänteiseen noudattamiseen ja
- hajauttamiseen
Nämä tekijät eivät ehkä ole yhtä dramaattisia kuin tähtisalkunhoitajan spektaakkelimaiset liikkeet tai seuraava ”varma nousija”, mutta ne ovat todistetusti tehokkaampia keinoja vaurastumiseen.
Tässä tarinassa varojaan sijoittava henkilö on päähenkilö. Hänen menestyksensä ei riipu siitä, löytääkö hän oikean salkunhoitajan tai ajoittaako hän markkinoita täydellisesti, vaan siitä, kuinka hyvin hän pysyy suunnitelmassaan ja tekee rationaalisia päätöksiä tavoitteidensa saavuttamiseksi. Menestys ei riipu yksittäisestä tähdestä tai markkinoiden lyhyen aikavälin liikkeistä.
Se rakentuu pitkäjänteiselle, kurinalaiselle toiminnalle, jossa varojaan sijoittava henkilö pitää kiinni omasta suunnitelmastaan—ei tarinalle markkinoiden voittamisesta.
Keskeisessä roolissa on myös hajauttaminen. Hajauttamalla eri omaisuusluokkiin, toimialoihin ja maantieteellisille alueille varojaan sijoittava henkilö pienentää riskejä ja varmistaa, että hänen sijoituksensa kestävät markkinoiden väistämättömät vaihtelut.
Matkalle voi kuitenkin olla hyödyllistä valita oikeanlainen opas. Sijoituspalveluiden tarjoajat—varainhoitajat, rahastoyhtiöt ja neuvonantajat—voivat toimia tukena. Heidän tehtävänsä ei ole määrätä suuntaa, vaan auttaa välttämään sudenkuoppia ja tarjoamaan tietoa, joka tukee pitkäjänteistä sijoittamista. Lopulta varojaan sijoittava henkilö itse päättää, minkälaisen oppaan hän rinnalleen valitsee.
Sellaisen, joka myy unelmia markkinoiden voittamisesta vai sellaisen, joka auttaa rakentamaan kestävää vaurautta?
